Pre-IPO: Early Exercise Options Hvorfor gir noen selskaper opsjoner som umiddelbart kan utøves før de vinner og er gjenstand for tilbakekjøp rett fra selskapet Noen selskaper gir opsjoner som umiddelbart kan utøves, men du mottar aksjer som fortsatt trenger å vest før du eier dem direkte. Inntil da er aksjen fortsatt gjenstand for tilbakekjøpsrett dersom arbeidsforholdet ditt utløper før opptjening. Kontroller din tilskuddsavtale om hvorvidt opsjonene dine umiddelbart kan utøves til tildeling før du oppdager, og kontroller tilbakekjøpsdetaljene. I enkelte selskaper kalles dette en børsnotert aksjekjøpsplan eller opsjonsopsjoner. Tidligere utøvelsesmuligheter med tilbakekjøpsrett lar ansatte som ønsker å foreta en tidlig investeringsbeslutning om selskapet, starte sin kapitalgevinsteres periode tidligere. Hvis du holder aksjen, ikke bare opsjonene, i minst 12 måneder, betaler du lavere skatt på senere salg. I et privat selskap er ulempen at aksjene ikke har likviditet (det vil si ikke omsettes selv når de er hjemmehørende). Du kan holde aksjene på ubestemt tid til noen børsnotering eller oppkjøp eller til aksjene blir verdiløse. Når spredningen er null eller ubetydelig, reduserer tidlig opplæring også muligheten for eventuell alternativ minimumsskatt på ISO, og ordinær inntekt for NQSOs på spredningen ved trening. Planen må tillate deg å utøve opsjonene dine umiddelbart på lager, som selskapet kan kjøpe tilbake til utøvelseskursen din (eller en annen pris som planen spesifiserer) hvis du forlater innen den opprinnelige opptjeningsperioden. Se for eksempel Ubers Notice of Stock Option Grant (arkivert som en utstilling i en rettssak), som gjør alle opsjoner tilgjengelig seks måneder etter bevilgning. Hva skjer ved tidlig trening Ved trening har du i hovedsak kjøpt begrenset lager. (Dette bør ikke forveksles med et oppkjøp av begrensede verdipapirer som i henhold til verdipapirloven ikke kan omsettes umiddelbart. For mer om forskjellen, se en relatert FAQ.) Du bør gjøre en seksjon 83 (b) valg og arkiver den innen 30 dagers trening med Internal Revenue Service og med din neste selvangivelse. Advarsel: I denne situasjonen gjør du et valg av § 83 (b) selv når du har betalt rettverdig markedsverdi for det begrensede aksjene, og det er ingen rabatt eller spredning. Du rapporterer at du har null inntekt for verdien av eiendommen mottatt. Ellers vil du skylde ordinær inntekt senere på aksjene verdsettelse i verdi mellom kjøp og opptjening (se saken Alves mot IRS kommissær. Bestemt i 1984). Skattebehandling for tidlig utøvelse Valget sier i hovedsak at du er enig i å gjenkjenne som vanlig inntekt for NQSOs, og som et AMT-element for ISOs, noe spredt mellom aksjene rettferdig markedsverdi og utøvelseskursen. På denne måten kan fremtidig vurdering på NQSO-aksjen beskattes til gunstige langsiktige kursgevinster ved salg av underliggende aksjer. Uten tidsbegrenset § 83 (b) arkivering ved utøvelse, gjenkjenner du inntektene på spredningen ved opptjening for både ISOs og NQSOs. Som forklart i en annen FAQ. ISO-beskatningen er mer kompleks for tidlige treningsmuligheter med 83 (b) valg. For denne spesielle typen ISO begynner ISO-holdingsperioden på ett år ved trening. Men i et salg før ISO-holdingsperiodene er oppfylt (dvs. diskvalifiserende disposisjon i et salg innen to år fra tilskudd), er den ordinære inntekten den laveste av enten spredningen ved opptjening (gjenværende kapitalgevinster) eller den faktiske salgsgevinsten. Status på dine aksjer etter utøvelse Perioden for selskapets tilbakekjøpsrett er lik klip eller oppgradert opptjeningsplan for tradisjonelle aksjeopsjoner. I bytte for den potensielt lavere avgiften ved salg av aksjen, forplikter du penger til selskapets aksjer tidligere. Selv om de uvestede aksjene du mottar ved kjøp, kan holdes på en sperrekonto til de er vest, de er utestående aksjer som gir stemmerett og berettiget til utbytte. Av og til, når loven gir lov, tilbyr selskaper lån til ansatte for å oppmuntre til denne tidlige øvelsen. Advarsel: Du trenger ikke å foreta denne innlevering for standard aksjeopsjoner som du kan utøve bare etter opptjening. Beholdningen du mottar ved utøvelsen av opsatte aksjeopsjoner, er ikke gjenstand for en vesentlig risiko for fortabelse som utløser evnen og trenger å gjøre et avsnitt 83 (b) valg. Si at du har følgende situasjon: Du har opsjoner på børsnoterte aksjer Halvparten av opsjonene har opptjent, den andre halvdelen vil vesle de neste 2 årene. Strike-prisen er S Den virkelige markedsverdien av aksjen er nå F, hvor FS Det virker sannsynlig at selskapet vil bli offentlig om et år eller så Im i USA Hva er skattemessige konsekvenser av å utøve alternativene mine tidlig Ive hørt noe om en slags skatt (AMT) på forskjellen mellom F og S. Men Ive hørte også at du trenger å holde aksjen i et år for å unngå en slags kapitalgevinst skatt, og trening tidlig får klokken tikkende tidligere. Hva er matematikken her Hvordan kan jeg fortelle om det er verdt det Jan 28 11 på 5:56 Til tross for et stort antall synspunkter, svarte ingen i tillegg til mbhunter, så jeg samler funnene av min egen forskning her. Forhåpentligvis vil dette hjelpe andre i lignende situasjoner. Hvis du ser noen feil, vennligst gi meg beskjed om å utøve alternativer og skatter. Hvis strekkprisen for aksjen din er S, og dagens nåværende markedsverdi er F, er forskjellen (F - S) gjenstand for skatt, selv om du ikke faktisk selger aksjen og realiserer det overskuddet. Ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner. er gjenstand for inntektsskatt, noe som grovt betyr at du tar fortjeneste fra (1) og legger det til din inntekt, som om det var en del av lønnen din. Dette betyr at det blir beskattet til uansett skattekonsoll som lønnsresultatet ditt kommer opp i, vanligvis i 10-35-serien. ISO aksjeopsjoner. er ikke gjenstand for inntektsskatt, men de blir regnet ved beregning av AMT. Selv om de fleste arent vanligvis er utsatt for AMT, kan du være nok til å tjene nok av (1). Ikke sikker på hva frekvensen er for AMT, men synes å være rundt 25. AMT-beregning. fyll ut skjema 6251 eller bruk programvare som TurboTax (det tar bare et par minutter med sistnevnte). Selge alternativene dine. Hvis du selger alternativene til pris P, har forskjellen mellom (P - F) også skattemessige konsekvenser. Hvis (P - F) er negativ - det vil si, du har mistet penger - du kan skrive den av. Jeg tror den maksimale avskrivningen er 3k per år. Hvis (P-F) er positiv - det vil si, har du gjort fortjeneste - det blir beskattet. Kortsiktig kapitalgevinst skatt. hvis du selger alternativene mindre enn ett år etter trening, er fortjenesten gjenstand for kortsiktige kapitalgevinster skatt. I likhet med (2) betyr dette grovt at fortjenesten er takket inn i inntektene som om det var en del av lønnen din og avhengig av hvilken brakett du ender opp i, blir beskattet på 10-35. Langsiktig kapitalgevinst skatt. Hvis du selger opsjonene mer enn ett år etter trening (og to år etter at opsjonene ble gitt), er fortjenesten gjenstand for langsiktig kapitalgevinstskatt, som vanligvis er 15. Treningsopsjoner tidlig. Noen selskaper tillater deg å utøve alle dine muligheter tidlig - det vil si før de faktisk vinner (selv om du fortsatt ikke kan selge dem til de vest). Fordeler med å utøve alternativer tidlig. så snart du trener, begynner klokken å tikke på når du kommer inn på langsiktig kapitalgevinster og dermed betale mye mindre skatt når du selger alternativene dine. Videre, hvis den rettferdige markedsverdien øker, minimerer utøvelsen tidligere (F - S) og dermed minimerer overskuddet som blir beskattet til de relativt høye inntektsskattene som beskrevet i (1) og (2). Trener når F S og venter minst ett år for å selge alternativene, holder skatt til et absolutt minimum. Ulemper med å utøve alternativer tidlig. For å utøve opsjonene dine må du betale (S N) (F - S) (N) (inntektsskatt eller AMT-rente) der S-aksjekurs, F rettferdig markedsverdi, N antall aksjer. Dette kan være mye penger foran, spesielt gitt at du kanskje ikke kan selge disse alternativene i lang tid. Videre, når du kan selge, er det mulig at lagerbeholdere - eller kanskje selskapet ikke blir offentlig i utgangspunktet - på hvilket tidspunkt du har mye penger. besvart 9. februar klokken 7:52 for 5, er det enten PS eller P-P0, hvor P0 verdien av opsjonen når du mottok den. Hvorfor ville markedsprisen P av opsjonen trekkes fra markedsprisen F av lager ndash Jason S 15. jul 11 kl 9:58 f. eks hvordan definerer du P Er det markedsprisen på opsjonen eller markedsprisen på aksjen (i så fall PF) ndash Jason S 15. juli kl 11:00 Forskjellen er om alternativene dine kvalifiserer som aksjeopsjoner (ISOs) , eller om de ikke er kvalifiserende alternativer. Hvis alternativene dine oppfyller alle kriteriene for å være ISO-er (se her), så (a) blir du ikke beskattet når du trener alternativene. Du behandler salget av den underliggende aksjen som en langsiktig kapitalgevinst, med utgangspunkt i utøvelseskursen (S). Det er noe om den alternative minimumskatten (AMT) som de vedrører disse alternativene. Beregning av AMT betyr i utgangspunktet at dine ISO-er behandles som ikke-kvalifiserende alternativer. Så hvis treningen din støter deg til AMT-territorium, så synd, så trist. Hvis du trener tidligere, får du et klokkeslett, som du sier, fordi en av ulempene med at dine valg kvalifiserer som ISO er at du holder den underliggende aksjen (a) minst to år etter at du ble gitt opsjonene og (b) minst ett år etter at du har utøvd opsjonene. besvart 28 jan 11 kl 6:42 For å klargjøre, får du langsiktig kapitalgevinstbehandling fra dine ISO-alternativer hvis du selger dem mer enn 2 år fra bevilgningsdatoen og 1 år fra treningsdatoen. Forutsatt at du ble gitt dem minst et år siden, jo raskere du trener dem, desto raskere kan du få bedre skattebehandling. ndash fennec 29 jan 11 kl 16:28 cf Hvis alternativene dine oppfyller alle kriteriene for å være ISOs (se her), så (a) blir du ikke beskattet når du utøver opsjonskvoten. er du sikker på det i artikkelen du ga, under § 2 for stipendiaten sier det eksplisitt at du betaler skatt på spredningen. som kan være millioner av dollar verdt av skatt ndash Dzt 12 oktober 14 kl 20: 02Epployee aksjeopsjoner: tidlig eller tidlig utøvelse av John Summa. CTA, PhD, grunnlegger av HedgeMyOptions og OptionsNerd Som vanlig måte å redusere risiko og lås i gevinster, bør tidlig eller tidlig oppgave nøye vurderes, siden det er en stor potensiell skattebit og stor mulighetskostnad i form av fortapt tidsverdi, som vi så risikoen for å holde til utløp i kapittel 5. Her er prosessen med tidlig opplæring på grunnleggende nivå skissert og finansielle mål og risiko forklart. Når en ESO er gitt, har den en hypotetisk verdi. I saken fra forrige segment var denne verdien 35.000. Dette er ren tidsverdi, og den avtar med en hastighet kjent som theta (hastigheten for tidsverdien forfall, som er en kvadratrotsfunksjon av gjenstående tid). Så alternativet er ikke verdiløst. Hvis det var et børsnotert alternativ med 10 år til utløp, ville det også ha betydelig verdi. (For mer om Theta, se Alternativ greker: Theta Risiko og belønning.) Verdiskompensasjon Forutsatt at du holder ESOs ugjennomtrengte verdi ved tildeling, ca 35.000, igjen med vårt tilfelle ovenfra. Du kan tro på utsiktene til selskapet, og derfor bryr du deg ikke om aksjekursen og dine ESOer på kort sikt. Å holde dem til utløpet er din enkle plan, og hvis aksjekursen går, kan du sikkert ha fått mest mulig verdi fra å holde (selv om det ikke nødvendigvis er gitt skatte - og tidsverdier). Men du kan heller ikke gjøre noe. Verdisammensetning for In, Out og Money ESO Alternativ med Strike of 50 (Priser i tusen) Figur 8: Et hypotetisk ESO-alternativ med rett til å kjøpe 1000 aksjer. Tallene er avrundet til nærmeste tusen. Selv om du begynte å vinne egenverdi med en prisvekst, vil du handle utenfor ekstrinsic verdi underveis (selv om det ikke er proporsjonalt). For eksempel, å ta et eksempel på en ESO med en strikeexercise-pris på 50 med aksjen nå på 75, vil det være mindre tidsverdi og mer egenverdi og mer verdi overordnet. I figur 8 (øverste sett med barer) viser den røde (inneboende verdien) linjen 25 000 i ekte, men tidsverdien har falt til 17 500 for alternativene for pengene. Utvalgene (nederste sett med barer) viser bare ren tid eller ekstrinsic verdi, lavere på 17 500 fra de som er på pengene (midt sett), med en verdi på 35 000. Jo mer et alternativ er ut av pengene, jo mindre verdi har det (bare tid verdien hvis ut av pengene). Med andre ord, ettersom opsjoner får mer i pengene og skaffer seg mer egenverdi, gir de opp noen tidsverdi, som vist i figur 8. Den inneboende verdien er nå verdi i fare. Derfor vil mange innehavere se for å låse seg i denne gevinsten (eller en del av det), og vil gi opp noen gang verdi mens de påtar seg en stor skattbit. Det er bytte. Verdien av tid For å unngå å gi tilbake egenkapitalgevinst på en ESO, vil innehaverne utøve seg tidlig, kjent som en for tidlig trening, og skaffe aksjen til strykekursen som er angitt i opsjonsavtalen. La oss si at det er 50 og aksjen handler på 75. Holderen vil gjerne låse i 25 spredningen mellom aksjekursen og exercisestrike-prisen. Ved å varsle selskapet om at han eller hun ønsker å utøve ESO-ene (kan si 1000 aksjer), krever selskapet at du skal betale prisen på aksjen 50 000 pluss tilbakeholdelse av 10 000 (40 x 25 000 gevinst på lager). Derfor må du komme opp med 60 000 for å utføre øvelsen. Når du har aksjen, kan du umiddelbart selge den, og ta inn fullverdien (etter skatt) på 15.000. Men som vi har sett ovenfor med risikoen for å holde ESOer, har du gitt opp en stor del av tidsverdien, som teoretisk betyr at du har gjort mindre enn etter skattesummen på 15.000. Skattebiten er stor, som er tidsverdien forkastning. Faktisk er det sannsynligvis større enn de faktiske gevinster etter skatt. Utøvelse av aksjeopsjoner Å utøve et aksjeopsjon betyr å kjøpe emittentrsquos aksjekurs til den prisen som er angitt av opsjonen (stipendpris), uansett stockrsquos-prisen på det tidspunktet du utøver alternativ. Se om aksjeopsjoner for mer informasjon. Tips: Å utøve aksjeopsjoner er en sofistikert og noen ganger komplisert transaksjon. Skatteimplikasjonene kan variere mye, bør du konsultere en skatterådgiver før du utøver aksjeopsjoner. Valg når du utøve aksjeopsjoner Vanligvis har du flere valg når du utøver dine opptjente aksjeopsjoner: Hold dine aksjeopsjoner Hvis du tror at aksjekursen vil stige over tid, kan du dra nytte av opsjonens langsiktige natur og vente til utøve dem til markedsprisen på utstederen overstiger stipendprisen din, og du føler at du er klar til å utøve aksjeopsjoner. Bare husk at aksjeopsjoner utløper etter en periode. Aksjeopsjoner har ingen verdi etter at de utløper. Fordelene med denne tilnærmingen er: yoursquoll forsinker eventuelle skattepåvirkninger til du utøver aksjeopsjoner, og potensiell takknemlighet for aksjen, og dermed utvide gevinsten når du trener dem. Initier en utøvelses-og-hold-transaksjon (cash-for-stock) Tren dine aksjeopsjoner for å kjøpe aksjer i firmaets aksjer og hold deretter aksjen. Avhengig av typen av opsjonen kan det hende du må sette inn penger eller låne på margin ved hjelp av andre verdipapirer i din Fidelity-konto som sikkerhet for å betale opsjonsprisen, meglerprovisjonene og eventuelle gebyrer og avgifter (hvis du er godkjent for margin). Fordelene ved denne tilnærmingen er: fordelene med aksjeeierskap i bedriften din (inkludert eventuelle utbytte) potensiell prisvurdering av prisen på selskapets stamaktie. Initier en utøvelses-og-selg-til-dekningstransaksjon Tren dine aksjeopsjoner for å kjøpe aksjer i selskapets aksjer, så selg akkurat nok av selskapets aksjer (samtidig) for å dekke aksjeopsjonskostnadene, skatter og meglerprovisjoner og avgifter. Provenuet du mottar fra en utøvelses-og-selg-til-dekningstransaksjon vil være aksjer på lager. Du kan få et restbeløp i kontanter. Fordelene ved denne tilnærmingen er: fordelene med aksjeeierskap i bedriften din (inkludert eventuelle utbytte) potensiell prisvurdering av prisen på selskapets stamaktie. muligheten til å dekke aksjeopsjonskostnader, skatt og meglerprovisjoner og eventuelle gebyrer med fortjeneste fra salget. Starte en trenings-og-selgstransaksjon (kontantløs) Med denne transaksjonen, som kun er tilgjengelig fra Fidelity dersom aksjeopsjonsplanen din forvaltes av Fidelity, kan du utøve aksjeopsjonen din til å kjøpe aksjeselskapet ditt og selge de oppkjøpte aksjene samtidig tid uten å bruke egne penger. Provenuet du mottar fra en utøvelses-og-selgstransaksjon, er lik den virkelige markedsverdien av aksjen minus stipendprisen og obligatorisk skattefradrag og meglerprovisjon og eventuelle gebyrer (din gevinst). Fordelene med denne tilnærmingen er: kontanter (utbyttet fra treningen) muligheten til å bruke provenyet til å diversifisere investeringene i porteføljen din gjennom din Fidelity-konto. Tips: Kjenn utløpsdatoen for aksjeopsjoner. Når de utløper, har de ingen verdi. Eksempel på et incentivaksjonsopsjon Øvelse Diskvalifiserende disposisjon ndash Aksjer solgt før angitt ventetid Antall opsjoner: 100 Grantpris: 10 Virkelig markedsverdi ved utøvelse: 50 Virkelig markedsverdi ved salg: 70 Handelstype: Tren og hold 50 Når aksjeopsjoner vest den 1. januar, bestemmer du deg for å utøve dine aksjer. Aksjekursen er 50. Dine aksjeopsjoner koster 1000 (100 aksjeopsjoner x 10 stipendpris). Du betaler aksjeopsjonskostnaden (1000) til arbeidsgiveren din og mottar 100 aksjer i meglerkontoen din. 1. juni er aksjekursen 70. Du selger 100 aksjer til gjeldende markedsverdi. Når du selger aksjer som er mottatt gjennom en aksjeopsjonstransaksjon, må du: Informer din arbeidsgiver (dette skaper en diskvalifiserende disposisjon) Betal vanlig inntektsskatt på forskjellen mellom tilskuddskursen (10) og full markedsverdi på tidspunktet for trening ( 50). I dette eksemplet, 40 a, eller 4000. Betal kapitalgevinster skatt på forskjellen mellom den fulde markedsverdi på tidspunktet for utøvelsen (50) og salgsprisen (70). I dette eksemplet, 20 a share, eller 2000. Hvis du hadde ventet å selge aksjeopsjoner i mer enn ett år etter at aksjeopsjonene ble utøvd og to år etter tildelingsdagen, ville du betale kapitalgevinster, i stedet for vanlig inntekt, på forskjellen mellom tildelingspris og salgspris. Neste skritt
No comments:
Post a Comment